《投资策略实战分析》是一本实用性很强的投资经验分享书籍，作者从自身的投资实践出发，分享了很多有关投资策略、市场分析、风险控制等方面的经验和思考。这本书适合不同层次的投资者阅读，对于想要提升投资技能的人来说，是一本非常值得一读的好书。
投资策略实战分析读后感第一篇
1、投资策略长期会向其长期均值回归
2、人的非理性，知易行难
3、small cap去掉micro cap之后，效果变弱。micro很难介入，操作性差。
“当你使用本书中所强调的投资策略来寻求最大收益时，你最终只会选择小盘股以及micro股票。我认为这不只是市值的原因，而是因为这类股票的定价缺乏效率。”分析师很难覆盖到。
4、
投资策略实战分析读后感第二篇
4、回测时间越久越好
5、龙头股组合：
1、“大盘股”中非公共事业股；2、流通股份>平均；3、现金流>平均； 4、销售额>1.5*平均
增强：
股息率top25%，1.5倍权重
股息率25%~50%，1.25倍权重
。。。
。。。
增强有一定效果
6、回购收益率：相当于向股东分配股息
7、外部融资程度
投资策略实战分析读后感第三篇
很不错，给五星。理念是行为金融学解释了市场定价可能是错的，方法是通过量化回测找出长期定价错误发生概率最大的那一类股票，结论很明确。虽然不一定可以直接应用到A股，但非常值得参考……
倒数第二章的最后一部分是精华，用整本书700页的量化分析最后导出结论：价值投资（价值因子）、趋势交易（相对强弱因子）和现代投资组合理论可以融合在一起，构成战胜市场的策略。
最后一章概括了作者的理念和方法，可以做成一张检查表（checklist）备用……
投资策略实战分析读后感第四篇
作者通过84年的实证分析，对几十种投资策略进行了审慎性地回测，并据此得出了相对可信的结论。
简单来说，就是买低pe,低pb,低psr,高ebitda/ev,高回购收益率，再加上六个月动量，买入前25只个股建成组合，一年轮动一次。
作者认为，要想在股市投资中获胜，就必须做到：对投资的长期历史进行总结，从中确定一种或几种行之有效的投资策略，然后坚定不移地按这些策略去做，并且在投资决策过程中综合使用多种策略指标，而不能仅仅因为某只股票的成长或价值倾向而投资，要根据大量的统计数据，同时结合成长性及价值性这两个因素来进行。
通过84年实证分析，在对风险、收益及长期基本比率进行权衡后，有两种战略的综合表现最佳：一种适合乐意承担市场风险的投资者，另一种适合保守型投资者。
前者是融合最佳价值与最佳增长的“趋势价值”战略。该战略先从VC2的第1组十分位组中的“所有股票”投资组合中选择股票，然后购买6个月价格增值最佳的股票。
后者是融合消费必需品与公共事业行业的联合投资组合，购买的是25只股本收益率最高的消费必需品及价值复合二分数最佳的公用设施行业的25只股票。
最差的投资策略是高市盈率、高市净率、高市销率、超级热门股等，避开了这些股票，我们的投资收益总不会太差
投资策略实战分析读后感第五篇
不要被其厚如砖的《投资策略实战分析》给吓到，詹姆斯·奥肖内西这部著作，洋洋数十万字，一言以蔽之，估值比故事重要也。
这书之所以厚，是作者秉承以史为鉴，用上了尽可能长期的数据，主要是1926-2009年经通胀调整后的美股数据，来回测不同策略在不同阶段的收益率，并进行各种交叉对比。
本书上半部回测的策略几乎囊括了投资者日常使用较多的指标，包括市值、市盈率、EBIT、现金流、市销率、市账率、股息率、回购、股东收益率、运营效率以及多因子指标。下半部则按主题进行回测，也几乎涉及投资者选股与持股会遇到的大部分问题，比如高收益是否意味着高业绩、从价格相对强度探讨赢家继续赢利等。
有一些结论符合投资者的常识或直觉，有一些结论则是反直觉的，而这恰恰证明了数据的重要性。
这本书那么多的回测分析足以说明，没有一个策略是永远赚钱的，回撤永远存在，并且大市熊途几乎决定了股票的下跌深度，以作者使用数据的时间周期来看，大部分策略跌幅最深的阶段都是大萧条前期。除了这种极端情况，三五十个点的回撤幅度也实属常见。
回撤这么恐怖的，为何不避开呢？如果投资者想回避回撤，更大的可能是错过反弹，书中数据显示，投资者几乎总是在熊市把资金从股市撤到债市，完美迎接股市的上涨和债市的下跌。市场表现最糟糕的阶段，总是资金撤出最多的阶段，“越跌越买”口号有多耳熟能详，人们的行为就有多逆声而行。其实反过来是很好理解的，是资金的过度撤出导致熊市的过度下跌。
尽管没有任何策略可以杜绝熊市，但策略依然有优劣之分，最糟糕的自然是没有策略，你以为你在看风而行，随时转换风格，一不小心便成了随风而倒，两面不是人。策略，依据策略而制定的投资组合，是我们驰骋在无际股海中的锚。人会在下跌中过于恐惧，在上涨中过于兴奋，在肾上腺的刺激中为券商佣金做出无与伦比的贡献，而锚不喜不忧。
锚比人靠谱。当大交易家说“如芒在背”的刺痛感驱使他做出决定时，他只是把他的锚内化了而已。
锚并不一定是对的，依策略制定的规则，也难免会买了就跌、卖了就涨，但锚可以大大降低你覆没的风险。
本书的数据不鼓励投资者单押一个因子，因为单因子策略很容易给自己制造盲点。在依据市盈率、市销率、市账率等估值指标来制定投资组合时，低估值组合整体是跑赢全市场的，而那些红极一时的高估值股票长期收益都不怎么样。当作者更细腻地把低估值分成十组时，有趣的来了，越低估值长期收益率越好，但通常倒数第一第二甚至第三低的组合除外。这意味着，在我们制定策略时，估值比故事重要，但估值并不是越低越好。
这一点，也符合我们惯常理解的“低估值陷阱”。估值低，意味着公司有可能陷入困境，潜在高收益是对投资者涉身险境的一种风险补偿，但这只是一种可能性。越低的估值意味着越高的困境风险，估值最低的那一批，扛不过经济周期或金融风险的概率是最高的。一旦扛不过去，估值高低几何都没有意义了。如此说来，朴素的购物哲学实在也是适合股市的，货比三家，捡便宜些的买，但不要便宜得令人发指的。
——完 ——
