《组合投资新思维》是一本深入浅出的投资指南，通过实际案例和数据分析，让读者了解如何构建稳健的投资组合，并在风险管理和收益增长方面做出明智的决策。本书对于投资者来说是一本不可或缺的实用读物。
《组合投资新思维》读后感(篇一)
读了一下，大意就是：
1.低利率时代债权无法提供原来的高收益率了。2.经典投资组合存在退休时间节点看命的问题。3.期权可以帮助对冲下跌风险。
后面几章多是期权，我都懒得看了，我也看不懂，觉得也没必要。
还有前后矛盾的地方，书中说了美国目标日基金的问题，对公布目标日基金投资内容进行了抨击，说增加了投资者的专业性，与目标日基金投入了就不用管的初衷不符，但是后期疯狂推荐期权，我去，期权是普通投资者能用的工具吗？这个不是比了解目标日基金投资对象是否合理更专业的？
《组合投资新思维》读后感(篇二)
当我们遇到害怕的东西时就会莫名的紧张焦虑，甚至发抖坐立不安，这就是恐惧感。
投资也会有恐惧感，比如你因为之前市场崩溃而吃亏过就一直不敢投资而一直持有现金或者存进银行；比如股票基金连续下跌你不知道要不要继续持有，要不要抄底买入；比如就算在市场很好的时候你还是会紧张忧虑生怕它下一秒就开始暴跌。 这种普遍的恐惧会阻碍许多人实现他们的财务目标。因为你越关注短期，就越难操作，你会左右为难，跌了想再跌，涨了想再涨，永远都没有买卖的机会，因为你已经完全被自己的恐惧情绪所控制。
所以大家不要自己吓自己，一直想抄底买入，然后一直焦虑底部什么时候才会出现。那你也不是神，想掐准市场在底部时买入真的很不现实，即使专业交易员也会同意这一点。
那么如何消除大家的恐惧感呢？考虑股票对冲策略！即买入看涨期权和搭配一层基础的固定收益类产品。由于期权投资者控制但不拥有股票，所以我们为期权支付的价格就是我们最大的亏损额。因为只需要少量的成本就可以利用期权来创建所有权和参与产品变动，所以这样就会使我们的资产的下跌损失被限制在市场价格10%的范围之内。这样大家的恐惧感自然而然就会消失，因为我们投资组合的这部分受到了保护。
所以股市不是靠抄底，逃顶赚钱的，而是靠研究优质企业，靠学好数学
《组合投资新思维》读后感(篇三)
1. 首先，债券可能已经不具备长期配置价值了，因为现在利率太低，未来只要利率上升，就会幅度特别大，那么很可能会造成债券市场大幅下挫，所以要特别警惕加息周期。2022年，美国就是一个加息周期，美债收益率风险就会比较大。而咱们这边，目前债券还有一定的空间，但是长期配置比例，也不宜放得过高，甚至未来会逐渐降低债券的比例。其次，那么没有债券，如何降低股票配置的风险，需要我们通过对冲实现，一个是行业之间的对冲，比如上下游全都买了，而且覆盖风险敞口，让整个组合更加平稳，通过分散持仓消除非系统性风险。还得通过基本面优化，比如高ROE调整，挑出那些长期具有上涨潜力的公司。按照金融上的不可能三角，既要降低风险，也要保证收益，那么就必然是牺牲流动性为代价。所以只有长期配置资金，才能够获得超越市场，且风险较低的超额收益。第三，还要通过衍生品对冲，尽量消灭估值波动，比如期权，相当于给自己的股票持仓，买一份保险，如果跌下去，幅度过大，那么就有人把钱赔给你。通过这种方式，控制整个组合的回撤幅度。但也不可避免的，会支付一定的期权费。所以未来衍生品，可能是我们重要的资产配置工具，甚至逐渐取代债券的位置。所以资产配置，未来将是一个越来越专业的活，不是每个人都能够干的。2. 2008年，全球发生系统性金融危机的时候，任何一个地区和股市都难以幸免。跌的最少的是必选消费，但也下跌了30%以上，很多国家股市整体都跌幅在60-70%，当时只能持有国债，黄金和大宗商品去进行避险。至少这个策略到2013年是有效的。当世界恢复平静之后，贵金属也就没机会了。经济原理就是，一旦市场发生巨大的危机，那么美联储肯定会大幅降息，释放流动性来应对，降息的过程，会刺激债券走牛，也会刺激通胀产生，那么长期国债和大宗商品就都有机会，股市通常都会经历一轮深度调整。3. 一旦遇到加息周期，就要尽量降低股债配比，持有商品，黄金，或者干脆持有现金。才是明智的选择，这就叫做应对之道4. 低利率一直维持，消费企业都会成长很快，但是一旦利率上行，消费企业，可能也会呈现出一定的周期波动。所以当我们做完组合之后，一定要多多的考虑，未来利率的变动方向，想想对你的资产，有哪些影响。那么一旦利率变动，我们又该如何去进行风险对冲。
《组合投资新思维》读后感(篇四)
自从读了[美]德里克·摩尔所著、文汇出版社出版的《组合投资新思维:5大策略构建风险市场下的高收益投资组合》这本书后，一种强烈的紧迫感油然而生：奔五的年龄，上有老下有小，不高的收入，正是一种压力山大的时期，每个睡不着的时间默默幻想自己退休后的生活，从没有想到随着医疗条件的改善，平均寿命的增长，退休后的我们需要的资金可能更多，然而，如果不注意投资组合，当自己的实际收益为零或负时，我们退休后的生活很可能会差强人意。 为什么说传统投资组合为什么会实效？作者通过回顾总结全球2008金融危机以来全球金融市场的变化，利用详实的数据和事例为读者详细介绍传统的投资组合股票与债券存在的问题，诸如债券过去的表现不代表未来的结果，历史的绩效可能因各种原因无法继续；目标日期基金因不能对冲下行风险，周期性熊市和横盘的市场影响点对点累计收益，分散投资因为过多资金被简单地投资于被动型指数基金而会在市场抛售或暴跌期间加剧下跌趋势等等。这就都会导致投资者原有的投资策略既无法在未来10-20年实现历史平均收益率，也可能无法短期实现平均收益率。 组合投资新思维新在何处？作者详细介绍了对冲股票、短期波动率、期权卖出策略、结构化票据、缓冲股票策略等新的投资组合中的饼图内容，为读者搭建新的投资组合指明的方向，并介绍了各自存在的市场风险，确保投资者新的投资组合中有真正的对冲，在避开大部分的下跌后，能够使用对冲的收益以更低的价格参与市场或避免损失。 作为德美利证券（TDAmeritrade） NationalEducation项目总监，作者德里克·摩尔（DerekMoore）深谙资本市场各种法则，熟悉投资风险管理和投资策略的相关知识。 今后我们应如何应对退休生活的挑战？他山之石可以攻玉，尽管书中所举事例和主要数据多来自美国等主要资本主义国家，但仍有一定的代表性，书中关于投资组合的有关理论能有效帮助个人投资者构建能够抵御市场风险的投资组合，尽管我们或许处在不同的年龄阶段，但是保证退休后的生活目标是一致的，特别是我们处在通货膨胀长期存在的今天，要确保退休后享有现在的生活，可以说，采取新的投资组合打响财富保护战迫在眉睫，我们需要立即行动。
《组合投资新思维》读后感(篇五)
作为一名95后，我听到的最多的话语就是:谈什么恋爱，一心只想挣钱，我要暴富！现在越来越多的朋友开始投资理财，就是为了在工资以外可以有进账。去年上海假名媛事件火爆朋友圈，大家都在讨论这一现象发生的原因，记得我看到一篇公众号文章，名字叫《为什么深圳没有假名媛》。
深圳的女孩子只想专心搞钱，其他的都是浮云。他们根本不存在被男朋友影响的问题，搞事业才是王道。根据数据显示，2020年1月至9月，深圳女孩买走了深圳超一半的房子。理财和投资才是她们思考的本质东西。
这一切发生转变的原因一来是女性精神独立思想觉醒，开始明白靠自己的努力胜过一切，二来是社会给予的压力。既要女性上班挣钱，也要女性照顾好家庭。努力维持家庭与工作的平衡是大部分女性遇到的困境。
所以挣钱成了所有人的首选。理财与投资，对于我们而言并不陌生，可并不是每一个人都可以把她做得很好。相比之前单纯的将钱存入银行，获得简单的利息收入，股票和基金成了大多数人选择的投资方式。这本美国著名投资人德里克·摩尔著作的《组合投资新思维》中从金融危机带给我们的启示开始，讲解了为什么分散投资会失效，提出了抵御市场的5种策略；打破传统投资思维，提出新的各种投资组合。作者以他们国家投资历史的数据和工具来为我们讲解，通俗易懂。
当然，不是说读完这本书就立马可以进行投资，而是学习作者提出的这种思维。
现在社会通货膨胀严重，钱也变得越来越不值钱。身处四线城市的我更是体会到工资收入与物价水平不匹配的难处。虽然对投资有兴趣，可也不敢贸然尝试。我也坚信做投资必须结合自己的个人经历和实际财务状况进行个性化的选择。别人固有的那一套模式不一定就是适合我们。毕竟金融市场瞬息万变，可能今天发了，明天就就亏的血本无归。零和博弈的原理是每一个投资者都需要明白的。作为一个投资小白，我无法专业的给出建议，关于这本书是否真的适合于我们投资者学习去投资。但至少，我从这本书里学到了很多关于投资的知识，开始不那么害怕投资。
《组合投资新思维》读后感(篇六)
作为一个在股市折腾过许久却没怎么赚大钱的散户是喜欢翻些财经类的东西看看的，按现在流行的话来说总是幻想着想通过阅读这种方式实现自己“认知的升级”。
本书《组合投资新思维》名字蛮唬人，见名思义觉得按套路这应该是本介绍理财的书，比如说介绍家里工资还有其他收入应该如何分配，一分钱掰成几瓣来花？用在平常吃穿消费是多少，用在储蓄是多少，用在投资是多少，买保险是多少？然而大约读了下并非如此。
这本书到我手上后，我用了一两小时的时间的翻了翻，感觉自己有点被“骗”的意思在。通读全书几章，我既没有看到主标题所标榜的“投资组合”这个理财观念中尽量降低风险的“道” ，也没读出副标题中“5大策略构建风险市场下的高收益投资组合”，这个怎么具体实现投资组合的具体实操的“术”。
直截了当来说吧，这本书12章再另算上前言和参考文献就是本鼓励你做买期权交易的广告书。那啥是期权交易呢？百度百科上你可以搜出一堆的解释，我对这个“期权交易”的概括就是一种基金，具体落地在中国就是去买50etf基金而已。
全书前几章简单说了下生活在大老美的普通百姓理财的几种方式买股票还有买债券（美国国债和企业债券），然后用了个有趣公式“100-你的年龄=股票投资的比例”，打比方说就是如果你的年龄是34周岁的话，那么你的资产里的配置在股票的比例应该就是66%，另外的就是买债券的部分。然后后面几章就开始说这个哪都不好，收益低啊什么的，总之就是你去银行的时候基金经理跟你说的那些套路话等等。
后面作者开始大张旗鼓地给你介绍期权的好，收益高，啥风险都能对冲，总之就是买期权就是新思维就是好。
读这本书我心里就有几个大问号停在我脑子里面，首先原作者明明原来的书名叫做“broken pie chart”,直译就是“破碎的饼图”，书里也没提什么“组合思维”，无论是直译还是意译都三不沾，本书的译者怎么脑洞大开搞个“组合投资新思维”的汉语书名的？
其二原作者在书名提到“5 WAYS TO BUILD YOUR INVESTMENT PORTFOLIO TO WITHSTAND AND PROSPER IN RISKY MARKETS”，直译是“5种在风险市场里获利的投资组合方式”，可通读全书，我也没找到那五种方式在哪里？
我现在怀疑作者是否是漏译了还是怎么来着？希望有见解的朋友教我下。
《组合投资新思维》读后感(篇七)
从个人的立足点出发，投资的根本目的就是获得收益，即将自己的部分财富投入到各个领域，以期在约定的某个时期内获得一定程度的收益。一般来说，投资是以各类币种作为主要投资品种进行交易的。以人民币为例，投资领域跨越股票、基金、债券、保险、银行等各个行业和层级，但相对来说，投资的渠道以及方式略微不足，对比世界上其他国家，尤其是欧美国家的投资领域，我们还有很多需要完善的地方。
坦白说，美国著名投资人德里克·摩尔著作的《组合投资新思维》主要讲述的是美国投资各个领域的内容和分析，包括债券、基金以及各种投资组合等，并提出了很多建设性的问题。为什么收益的顺序很重要？为什么组合投资的效果不如以前了？为什么在风险调整后的收益很重要？最关键的一点是，2008年全球性的金融危机带给我们什么启示？
2008年的金融危机，是美国次贷危机引起，继而席卷全球。主要是因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。简单说来就是更改信用规则，给没有一级信用的人贷款，导致逾期还款，整个链条断裂。由此引发全球范围内的金融危机，美国第四大投行雷曼兄弟更是因此宣布申请破产保护，从此退出历史舞台。全球各国金融行业更是鸡飞狗跳，无数财富灰飞烟灭，大的金融财团都无法独善其身，更何况是个人财富？
《组合投资新思维》是完全按照美国金融投资历史的数据和工具进行分析，理论上来说并不适合中国的投资者。但需要强调的是，书中讲到的投资思路是可以借鉴和学习的。
投资领域这两年有个非常明确的说法：人永远赚不到认知以外的钱。想要投资，必须要明白零和博弈的原理，那么在各类投资市场上，就需要了解市场深层次的规则，历史的交易记录，最新的交易规则，实时的动态数据，最新的新闻资讯，这所有的一切都必不可少。书中提到的很多问题，都在印证这几个方面。
投资的策略需要与时俱进，在获利与风险之中钥懂得取舍，投资组合要经常性的论证是否符合当下的经济发展以及全球经济一体化的趋势。这其中非常重要的是要加强自身针对各个金融和投资领域的学习，因为钱是非常难赚的。
说到底，组合投资的思维，就是需要不同的变革和学习，当你熟知了各个金融板块的规则，洞察了潜在的规律之后，投资的效果必然展现出强劲的赚钱效应。
《组合投资新思维》读后感(篇八)
我想几乎没有人会拒绝财富的增长。而如何开始增长，是很多人的兴趣所在。
多少人为了财富自由，甚至是一夜暴富，押上全部家当，在股海博弈，结果适得其反，财富没实现增长，本金却无限接近于零。实在可叹！
更有甚者，为了博取更高的收益，动用了金融杠杆，结果本金瞬间一空，倾家荡产，还负债累累。发生了很多人间惨剧。这更是可悲。
一定要明确一点，投资理财，要远离赌性。
《组合投资新思维》就是讲述如何实现财富稳健增长的方法，如何最大限度地规避风险，而不是让你一夜暴富。这些投资理念值得每个人学习。
本书以2008年金融危机为那个背景，然后出发写书的欲望。然后书中的其实大部分的那个时代的投资方式进行反思。金融危机深刻触发了一些投资理念的变化。
这个世界上唯一不变的是变化。经济领域，投资更是如此，行情瞬息万变。不变的是趋势和审时度势，变化的是各种经济数据和各种应对策略。
作者在书中从不提大富大贵，大多讲述财富基本保值增值的方法。
这也不奇怪，本书的讨论和分析，主要是基于美国的债券市场股票市场，他们市场已经相对非常成熟，拉长时间来看，也很难取得像中国市场这样容易“突变”的收益。所以作者总结出来的一些经验和一些观点，自然和财富爆发时增长无关。
所以，对于中国的读者来说，读者书中的结论和观点对国的市场并不一定能够完全适用，读者需要注意和把握。
人生更需要的从容欣赏经历的风景，投资也是如此，过多的跌宕起伏并不是好事。
作者写书还是比较严谨的，运用了很多的历史事实和数据来阐明支撑自己的观点，这一点做学问的态度是非常值得称赞的。
但是比较遗憾的是，书中核心观点并不是很多，太偏重于经济学金融常识的一些解释。而且很多章节，对于问题的分析和剖析不是很聚焦，传递出来的思想和观点很不清晰。似乎谋篇布局和结构组织还逊一筹。
本书的翻译的质量是非常棒的，那个没有太多的那个晦涩、不流畅的地方，非常的像中国人写的书一样。
发现了一个很打动人心的地方，全篇开头的致谢信里面，有这样一句话，：他们从小给了我很多，他们从小给予我读了很多书，我有一天一定会写一本自己的书。其实这也是我的初心，最近几年我也会出版属于我个人的书了。
《组合投资新思维》读后感(篇九)
对于被逼婚的90后，大家常常听到这样一句自嘲：感情并不是最重要的，现在我一心只想搞钱！成功学无论在何时都拥有广泛的受众，对于新一代年轻人来说，他们的理财意识早早的觉醒：如何通过理财获得睡后收入？怎么才能脱离打工人，早一步财务自由？随着互联网经济的蓬勃发展，早一点退休成为越来越多人心中的理想生活。
储蓄是无疑无法满足这一波年轻人欲望的，基金和股票进入大众的眼帘。但这些投资方式具有高收益的同时，也面临着高风险。一次震荡，就可能引发资产跳楼式缩水。难怪微博上热搜时常闪现：基金绿了，又成股票韭菜了！但如果按兵不动，就是“你不理财，财不理你”的局面，想要资产增值，跑赢通货膨胀，并不容易。“靠运气赚的钱，总有一天要靠实力输掉”，如果你只是蒙着眼杀入理财修罗场，那大概率会数的片甲不留。理财也是要做好功课的事，不光要分配好模型，同时要关注新闻资讯信息，香港增发印花税美国债收益率上升，一个消息，都会对股票市场产生极大的波动。对于小白来说，只会看PE是不够的，这其中有着更为复杂的投资思维，如果想要赚钱，一定程度的功力比如看财报，是必不可少的，这其中透露的信息将增加你赚钱的概率，人赚不到认知以外的钱。
除此之外，不断了解学习相关金融书籍，完善自己的思维体系，都是必不可少的。《投资组新思维》是美国作家德里克·摩尔撰写的投资书籍，主要讲述的是5大策略构建风险市场下的高收益投资组合。这本书曾获英国类图书大奖，全书的专业术语比较多，小白读起来可能会觉得并不友好。但如果你的愿望是打开这一片市场，终极目的是赚钱，那这本书还是值得反复阅读，它指引你洞察金融市场变化，预测未来经济趋势，指引你更具战略性地配置资产。都知道投资一拼眼光智慧，二拼心态，能赚钱的股票一般都是让心里难受的股票，经历过不少众人皆醉我独醒的孤独时刻。你的饼图里有什么？为什么债券过去的表现不代表未来的结果？为什么收益的顺序很重要？这本书从常见的几个问题，给予投资者深入浅出的回答。但这本书并不是万能宝典，其中蕴含的智慧，需要读者在实践中反复观察应用，赚钱并不容易复制，行动起来不怕失败，赚钱也许并不遥远。
《组合投资新思维》读后感(篇十)
近段时间，很多人关注的一件事情就是美国1.9万亿美元补助计划的实施，将对美国经济带来怎样的影响；在全球通胀走高及美债收益率上行趋势下，中国经济将受到怎样影响？同时，面对美国“大放水”收割全球的形势，作为普通民众我们应该应对才能保住自己的钱袋子以确保退休后的生活质量？这本由[美]德里克·摩尔所著、文汇出版社出版的《组合投资新思维:5大策略构建风险市场下的高收益投资组合》，为我们分析解读传统的投资组合存在的问题，认识构建新资产组合的紧迫性、重要性和可能性，进而采取有效投资组合提供了有益的借鉴。 全书首先回顾了全球2008金融危机以来全球金融市场的变化，通过详实的数据和事例为读者详细介绍为什么传统的投资组合会失效，并指出债券过去的表现不代表未来的结果，历史的绩效可能因各种原因无法继续;目标日期基金因不能对冲下行风险而发生意外;分散的股票投资加剧市场的下跌，周期性熊市和横盘的市场影响点对点累计收益等等。这就导致投资者原有的投资策略既无法在未来10-20年实现历史平均收益率，也可能无法短期实现平均收益率。进而揭示了为什么传统的投资组合无法在未来10年提供正常收益，甚至无法实现短期平均收益率。 书中关于投资者的生命周期理论给人留下深刻的印象，在投资者在累计阶段、保值阶段和分配阶段应根据不同阶段的资产收益率、通货膨胀率和已经取出的定额数采取不同的投资组合。无论是刚毕业踏入社会的的职场新人，还是将要退休的人们，都需要采取有效措施，运用包括对冲股票、短期波动率、期权卖出策略、结构化票据、缓冲股票等策略建立新的投资组合，实现收益最大化。 作为德美利证券（TDAmeritrade）NationalEducation项目总监，作者德里克·摩尔（DerekMoore）深谙资本市场各种法则，熟悉投资风险管理和投资策略的相关知识。 尽管书中所举事例和主要数据多来自美国等主要资本主义国家，但仍有一定的代表性，特别是书中关于通货膨胀的的有关论述，更是与疫情后的世界经济形势相吻合，能有效帮助个人投资者构建能够抵御市场风险投资组合的提供有益的意见和建议；当下，美国的货币大放水，势必进一步加剧全球通货膨胀，发生在我们身边的食品等各种原材料、成品的涨价，导致我们的财富进一步缩水，可以说，采取新的投资组合打响财富保护战迫在眉睫。
《组合投资新思维》读后感(篇十一)
思维决定了一个人的成就，思维还决定着一个人现金的多少，财富的多寡。有一个段子是这样说的：“最牛的人靠知识赚钱，次等人靠钱赚钱，而穷人只能靠力气赚钱”。但没有知识，真的能靠钱赚钱吗？
靠钱赚钱，其实就是投资。总有身边的朋友抱怨，“如果2007年股票逃个顶，再买几套房，那不就财富自由了”。当然抱怨终究是抱怨，反而在2007年入市2008年逃跑的大有人在。思维就是这样的奇怪，特别是涉及财富的时候，每每总是做错决定。为了不要在犯那种“事后诸葛亮”的错误，我们需要的是不断提高财商，不断培养财富智慧，不断学习财务知识，不断更新投资思维。
美国人德里克•摩尔写的这本书《组合投资新思维》就是要用最新的思维模式来帮助我们提高财商，让我们的财富不断增值，让我们不至于“人未死，钱没了”。
投资的首要目的其实是避险，是要在不断的通货膨胀中保持自己的购买力不至于缩水，当然能够升值就是最好的了。所以，投资第一要务就应该是控制风险。作者以数学公式来表示计算各种投资组合的风险（平均收益和方差），我们可以用更直白的话来形容，假如两个产品，一个平均有益8%，上下幅度10%；另外一个平均收益为12％，上下幅度为20%，需要买哪个产品呢？相信我们都没有这样计算过投资产品，也无法正确估计这些投资产品的波动幅度，但这才是我们最需要注意的，这关系着我们的收益多或少。比如投资股票，平均收益会有10%，但上下幅度60%，投资者真的做好亏损50%的准备了吗？
这是一本改变现有美国组合投资思维的指导书，相对于美国人的成熟投资行为，我们自己的资产投资还处于起步阶段，我们很多人不要说新的组合投资，可能连组合投资的概念都还没有，大多人投资品种都非常单一，而一个好的投资行为，必须是以组合的形式出现，这样才能更好的规避风险。虽然，书中列举的传统组合方式是股票和债券的组合方式，作者认为已经过时。但其实对于我们来说，至少这是一种可以部分规避风险的投资组合，股票可以提供收益，债券可以适当规避风险。我们中国的投资者，最开始，储蓄一直都是最大的理财方式，当然现在也有很多人知道这个是没有什么收益的行为，甚至还有因通货膨胀而贬值的风险。那我们有什么更好的投资方式吗？有些人把大部分身家都投入到股票上，也有一夜暴富的神话出现，但被长期套牢的朋友更多；要么有些人的房产投资也比例过高，因为长期的房价的大额投资，想要有一套房产，基本也是全部身家再加上欠银行一大比贷款。由于一直以来的长期利好，给我们的感觉就是房产一定不会贬值，但真的是这样吗？有人想过房地产下跌会怎么样吗？应该说很多人是没有风险意识的，这才是我们最需要提高的一个投资思维。
当然，为了平衡风险，作者还是给了很多方案的，比如期货，比如对冲股票，比如波动率产品，但所有的产品都要我们完全理解才能下手。记住一句话，我们需要的不是动手能力，而是学习，先要明白投资的目的，投资的产品，以及投资的思维。控制好投资风险，毕竟这是我们的真金白银。
《组合投资新思维》读后感(篇十二)
刚才又接到售楼处打来推销房子的电话，他说：市中心有个楼盘绿化率65%，要不要考虑下？我跟他说：“不要了，谢谢，我住的地区绿化率95%。”
对方惊呼不可能，问我住哪个市，我说股市，他就把电话挂了。
以上虽然是个段子，但是间接反映了股市的动荡。我们在股市中追求高回报，同时也畏惧股市的风险。于是我们构建出混合了股票和债券的经典投资组合，且通过“100减去你的年龄”得到应该投资于股票的百分比。年纪越轻，越倾向将资金投入股票；当一个人渐渐老去接近退休，几乎放弃股票，而将资金100%投入到债券中了。这是否是一个稳妥的方案，保障我们在退休之后也让能够过上舒服的日子呢？
德里克·摩尔在其著作《组合投资新思维》中给了我们当头一棒，在他看来：未来投资组合中债券的情况有些不太乐观。如果真的出现这种情况，我们曾经期待通过稳健的投资组合带来资产的高收益，就如同泡影一般。试想一下，如果你的投资组合带来的实际收益为零或者为负，退休后你的收入会受什么影响？
《组合投资新思维》
大学同学是做保险的，在她的宣传下，我给自己备齐了保险，甚至还上了一份年金险。目的无非就是希望待自己退休之后生活能够有更好的保障，也算是鸡蛋并没有放在同一个篮子里。我在朋友的介绍下，开始接触投资理财，但是采取的也是基金为主的投资饼图，期待的就是经历一次六七年一轮的牛熊互换，让自己有份满意的收益。我本以为“买定离手”之后等个六七年就可以高枕无忧，但是德里克·摩尔的分析让我开始有了新的思考。如果股市在未来真的出现几年甚至十几年的收益停滞，而我又想达到自己的收益目标，那么就需要调整自己的投资饼图了。
如果你同样期望在退休后达到期望的收益值，那么也是时候改变投资的思维了。德里克·摩尔在本书中提出了5大策略，帮助投资者在风险市场下构建出高收益的投资组合。
你可以利用股票对冲策略买入看涨期权并搭配一层基础的固定收益类产品，购买期权的成本很低。由于剩余资产未用于购买看涨期权，ETF或符合期权仓位这种固定收益类资产仓位可以通过产生收入来达到减小成本，从而实现风险的转移。你也可以利用做空波动率策略，靠出售成功率较高的期权来获利，毕竟它提供了一种在不同市场条件下都能产生收益的方法。你还可以利用高流动性的期权或ETF以及持续时间较短的固定收益类EFT组合的股票对冲策略，它比债券的优势更多，因为固定收益类产品可以作为构建符复合期权头寸的一个资金来源。这些都是德里克·摩尔在《组合投资新思维》中提到的可以用来产生收益、减小相关性、减小风险的方法。
我们无法预测下一次经济低迷或衰退，那么不如做好准备。跟着德里克·摩尔一起，构建《组合投资新思维》，将新的策略纳入投资饼图配置，准备好利用上涨的机会赚钱，同时将下行风险降至最低！
《组合投资新思维》读后感(篇十三)
比起遥远的财富自由，退休后仍能保不错收入可能是我们更加刚需的问题。我们不可能一辈子工作，投资不是一朝一夕，基金、股票、银行究竟该怎么分配篮子里的鸡蛋。也读了一些基金、股票的书，学了一招半式，甚至下场得到了看似还不错的收益。然后呢？看着红红绿绿、涨涨跌跌，也陷入了迷茫，继续追投还是取出收益？
《组合投资新思维》从金融危机后全球金融市场的变化着手分析，带领读者构建组合投资的新思维，实现收益最大化。
过去、现在和将来
在某期《奇葩说》里马东曾说过，我们的父母也许是第一代在退休后拥有可以自己支配的钱去做想做的事，不是因为他们多么努力，更得益于国家的飞速发展。在发现工资的增长远远不如房价的增长后，哪怕投资股市，除去通货膨胀究竟赚到的钱到底又有多少呢？
通货膨胀会影响业绩分析、贴现现金流和商业项目中所使用的无风险利率。如果利率更高，发行的债券将被要求满足市场当前的收益率。这也是为什么债券过去的表现不代表现在以及未来的结果。
当我们发现白酒神话的时候，即使是小白都可以很轻易的分析出曾经增长的某些因素，然而小白大多会根据这些找出现在或未来的共同点，想当然的认为将来也一定会上涨。当然没有人能永远在最低位买入，最高位卖出，不过分依赖过去的表现，保持冷静，即使是小白也不要做韭菜。
不止要算收益率，收益顺序也很重要
当我们计算预期收益率时，出资、通货膨胀、收益顺序、社保和养老金、赋税、花销……从最开始的资金积累，有些可控，有些不可控，每个人的收益率及分配，并不只是网上那些简单的公式或者大师们提供的最佳分配法则可以计算的。
就像一场高尔夫比赛一样，每一杆是否打的很远，是否能打的很准，与比赛的总得分并没有很大的关系，更多的取决于你在场地上的表现。单纯的高收入并不能保证退休后的高回报，事实上，我们这代人可能并没有像我们的父母那样，通过按部就班的工作退休后获得高额的养老金回报。
诧异的是，与投资储蓄和累计收益率相比，收入水平对个人在退休后过上他们想要的生活方式的影响并不大。我们看到许多收入不高但，因为退休后仍有较高的收益而过上令人羡慕的生活。
退休前的收益率可以决定可能的收入水平，退休后的收益率可以决定收入能维持多久。收益的顺序可能意味着实现投资者想要的生活方式和他们是否能够维持它之间的差异。所以实现收益的顺序很重要，特别是退休后，如果发生重大损失，需要更高的收益率才能回到既有平衡。
德里克·摩尔在《组合投资新思维》一书中，给我们提供了新的思维。固然书中分析的是美国金融危机后的发展变化，但对于投资思维无疑给了我们更深的思考。希望如我一样的新晋投资者，在为一时的收益而沾沾自喜，或被套牢的忧伤之后能够深刻反省，拥有自己的组合投资策略。
《组合投资新思维》读后感(篇十四)
经常听到一句话：“钱越来越不值钱了。”以前中国的“万元户”就可以有资本有底气辞职，因为靠着万元的巨额财产，当时就足够度过余生。但现在即使有100万存款，买个房子都困难，更别提辞职家里蹲了。同样的一套房，现在的价格是十年前的十倍。我有位同事，他公积金账户的钱一直存了30多年，现在要再多付200多万才能买一套两居室；另一位和他同时进单位的同事，他从进公司开始，每次付一点首付，剩下用公积金还款，三十年来首付没花太多，已经拥有了三套房子。其实，我们的真实收益率=名义收益率-通货膨胀率。所有人都想让财富增值，跑赢通货膨胀，一般人都会选择购买一些理财、基金、股票、债券之类的方法，我们既想追求高收益，又想保证本金安全，那么如何才能让我们选出最佳的投资方案呢？
《组合投资新思维》回顾了全球金融危机以来全球金融市场的变化，揭示了为什么传统的投资组合无法在未来10年提供正常收益，带领读者巧妙运用金融手段建立新的投资组合，实现收益最大化。
德美利证券（TD Ameritrade）National Education项目总监；Razor Wealth Management创始人兼总裁；ZEGA Financial前总监
——投资经验丰富的的德里克·摩尔（Derek Moore）撰写《组合投资新思维》这本为大家探索证明了“传统的资产组合配置方法可能不是你通向成功的最好机会”，帮助读者尽可能将退休前的资产价值和退休后能够支持自己所希望的生活方式的能力最大化。
一、传统资产配置方法存在问题。
2008年的金融危机告诉我们传统的资产组合配置并不是一个很好的选择。很多经典的资产配置都基于使用长期的历史数据来计算平均年化收益率。历史数据可能给投资者带来一些虚假的舒适感，用过去的数据算出的概率其实并不能保证未来的结果。债券的历史绩效将无法继续保持高位。实际上，人类寿命有限，在投资者的生命周期中用来进行投资的时间也就几十年，短时间可能达不到平均收益率。
二、资产分配方式应该更现代化。
当涉及投资组合时，我们希望拥有不单纯依赖于牛市来保护资产价值的产品；不需要把握市场时机，使用一些具有内嵌保护的策略。我们希望降低下行风险，提供获得高额上行收益机会。所以我们的新的资产配置方式应该不局限于股票和债券，应该包含更多的可以替代过去旧产品的另类投资产品，并且纳入一些能为投资组合提供硬缓冲的策略，以对冲风险。
“随着市场的进步，我们可以使用期权组合策略来对冲和缓解风险。投资组合的构建可以利用做空市场中波动率极大时的风险溢价的这种策略。”
“对冲股票”“做空波动率”“缓冲股票”都是投资者可以用来产生收益、减小相关性、减小风险的方法。作者将缓冲指数策略比作投资的安全带。“通常安全带在事故中为人们提供缓冲以避免受伤，但如果事故很严重，安全带也无法阻挡每次的伤害，但系上安全带就能提供给人一个缓冲，所以如果你无论如何都要开车，为什么不系上呢？”
市场可能不会像过去那样表现，固定收益类资产的收益率可能会经历挑战。为什么不根据《组合投资新思维》尝试新的方法和策略呢？
《组合投资新思维》读后感(篇十五)
人至中年，大家都非常的焦虑，退休之后该如何生活。
有的人买了各种的养老金，有的人却只有单纯的社保，更多的人连社保都没有。这是一个极度不平衡的世界。如果你没有意识到去做养老规划，你就不会去进行自己的财富配置。
有句话说得好，人是无法去赚到认知之外的钱的，作为养老金的规划，也是如此。
让我思考这个问题的是我的一个同事，那天她突然打来电话说，你是否有规划养老金，我们老了应该怎么办呢？
我坦率地说，前几年被保险经纪人逼着买了很多，总觉得应该够了，但现在从《组合投资新思维》中看到，好像还不够。
我们总是愿意去听信被人的意见和建议，仿佛专业人士的建议好像都是对的。但很多时候，我们其实只是等着被割的韭菜，等着被宰的那头猪，或者等着被放血的散户。
我不知道你是否会认同这一点，就像前些年，比较流行的各种大咖讲座一样，花了几十万去学习，到最后呢？大咖赚得盆满钵满，而我们依旧是渺小的，微不足道的我们。其实有些东西在书中就可以学到，我们却习惯性地懒惰，不去看书，不去自学，而是指望别人来帮自己一把，期待有奇迹出现，期待中500万的大奖，让我们过得更好一些。这好像总是事与愿违。是不是这样呢。
我们有些人是经历过2008年的金融危机的，有的人甚至就像我一样2007年进入股市，就再也没有出来，我们茫然地跟风，是被风吹起来的那只猪，还是等着被宰的那一只呢？这只有你自己知道。
有个朋友，比我们大10几岁吧。她是一个国企的工人，很早就进入股市，但她喜欢研究，家里的书柜上满满的都是投资的书籍。不说她是股市的常胜将军，但她却通过20多年的股市买了5套房，现在还在其中驰骋。
而作为我们，是否已经晚了呢？
其实不晚，任何时候开始有意识地学习，都能够让我们少走一些弯路，多一些准备。就像我们规划20年后的养老生活一样一样，需要进行科学的规划。不妨让我们来看看《组合投资新思维》中，对养老金的规划。
网上都有很多退休计算器，你可以在里面进行一下计算。假如你现在的年龄50岁，预计的退休的年龄是65岁，预期的寿命是85岁，当期投资的余额是10万元，当前年薪是10万元，薪资储蓄投资的年百分比我们按一个比例为15%，退休前年的投资收益率是7%，退休后的投资收益率是6%，通货膨胀率5%，退休前年薪增长率1%，65岁后年社保金的福利是1.8万元，那么你退休后第一年的所需退休前年薪的百分比试65%。这样你就可以看一下你如何去进行合理的退休金的存储的规划。
以前的时候是提倡把鸡蛋放在不同的篮子里，但是在《组合投资新思维》中，会告诉你分散投资如何会失效，我们还在用60年前的老方法来进行投资吗？面对纷繁复杂，千变万化的世界，你觉得这还合适吗？
一旦问到未来，关于养老的话题，我们都会不自觉地焦虑起来。其实作为现在的我们，焦虑其实并不可怕。我们应该注重的是去接受焦虑，让我们每次焦虑得越来越高级，这样就能够在焦虑中得到改变现状的方法。
而让我们从焦虑中走出来的，是我们去花时间去认真的学习。正所谓活到老，学到老，积极主动的学习，可以让我们走出迷茫，走出焦虑，在环境的变化中，更好的应对风险，做好防控措施。
