《以交易为生（原书第2版）》是一本引人入胜的书籍，深入探讨了交易的心态、技巧和策略。作者通过生动的案例和实用的建议，帮助读者了解交易市场的本质，提高自己的交易技能。阅读后，读者可以获得更深层次的交易理解，并在交易中取得更好的成绩。
《以交易为生（原书第2版）》读后感(一)
埃尔德的确是才华横溢的交易者和心理大师，每次读他的书都有如醍醐灌顶。买完这本书之后我却花了几个月才读完，每天都在交易中浮沉让人变得浮躁不堪。
这半年来交易日志写的太少了，过完年之后将重新开始做每天一次的交易日志，为了明天奋斗。
在市场中打拼，能够让人在读完之后就有所提升的书籍非常之少，此书却是其中的一本。
《以交易为生（原书第2版）》读后感(二)
读书笔记：《以交易为生》
1. 投资是场心理战
2. 市场上的交易者从资金/经验/知识等来说等级如下： 机构—私募—专业投资者—散户， 散户处于底层，情报、经验都处于下风，再加上心理上的情绪化投资，更加没有胜算，投资市场是个非洲丛林，散户应该更加的勤奋的学习知识、控制情况、应用策略。
3. 利用MACD和趋势线来告诉自己，什么不能做；
4. 看清市场趋势： 震荡、下跌、上涨，不同趋势的处理方法不同；
5. 制定自己的交易策略和交易纪律，并严格执行；
6. 不能将盈利做成亏损，比如成本线20，后续开始上涨，上涨一段时间后开始回调，那此时可以将21作为止损线；
7. 止损很重要，是在市场上存活下去的重要法则；
8. 对一笔交易制定交易策略，包括标的选择、仓位、建仓和加仓规划、计划的持有时间（一个标的持有时间过长，持有过程中可能会发生很多事情，改变了趋势，这就要求一开始建仓就思考这笔交易是短期 中期 还是长期）；
9. 记录每一笔交易，并记录卖出后自己的判断是否正确。
4.3.2021
《以交易为生（原书第2版）》读后感(三)
不经反思的人生只是光阴的虚度，不经审视的交易就是对金钱的浪费。这本《以交易为生（原书第2版）》就是一本教你如何来审视你的交易的好书：从每一笔资金的进出开始，分析盈亏原因和背后的交易心理，最终助你达到构建适合自己的交易系统，实现持续稳定盈利的目的。
本书综合了心理学分析、股票期货技术分析原理、金融学基本常识等内容，章节清晰，逻辑严密，举例符合实际，翻译更是娓娓道来，是一本不可多得的个人投资者投资入门和提升的好书。心理分析（交易心理学）、市场分析（交易技巧）、资金管理（风险控制）是本书的三大核心架构。我个人最感兴趣的是占本书3/5章节的“市场分析”内容的这几章：经典图表分析、计算机化交易、成交量和时间分析、市场指标和交易系统分析，这些内容基本涵盖了现在市面上所出版的讲述股票期货书里的90%的知识。让人有种“半部论语治天下”之感。
值得一提的是，本书的作者亚历山大•埃尔德很高产，《以交易为生》和《走进我的交易室》都是其代表作，两本书适合买来对照一起来看：如果你看通其中一本，另一本就可以快速浏览了。类似的书还有《华尔街幽灵》、《江恩华尔街45年》、《股市趋势技术分析》等等。
做一个独立的个人投资者，用金融交易赚钱来养活自己，进而成家立业，达到人生自由，以上这一切看上去的确很美。但生存不易，通往财富自由的路上铺满了带血的荆棘和夺命的陷阱，成功者万里挑一，普通人梦想以交易为生或许是一个悖论。恰如本书开篇所讲：好的精神学和好的交易具有一个共同的重要原则——专注于现实，客观看待这个世界。
《以交易为生（原书第2版）》读后感(四)
书中的一些重要事实和精彩观点：
1.要战胜市场，我们必须记住交易的三大要素：良好的心态、一套合逻辑的交易系统和有效的风险管理计划。
2.MACD的背离
牛市背离发生在下降趋势的终止阶段——它标志着市场底部。经典的牛市背离发生在价格和震荡指标都创出新低，开始回升，接着震荡指标穿过零点，接着价格和震荡指标又再次下降。这一次，价格跌到新的低点，但是震荡指标的底部则比前一次下跌的底部高。这样的背离经常发生在猛烈的上涨之前（见图23-3）。
要注意，两个底部之间有一个穿越回0值线的部分是真正的背离所必须具备的因素。在第二次探底之前，MACD柱状线必须穿越回0值线。如果没有与0值线的交点，那就不是真正的背离。另一个关键点是，当MACD柱状线从第二个底部开始反转时，它就发出了买入的信号。它不必再次穿过0值线，在MACD柱状线低于0时，只要停止下降，负值开始缩小，就是买入信号了。
熊市背离显示出多方的能量在耗尽，价格还在惯性上涨，但空方已经准备入场接手（见图23-4）。
要注意，两个底部之间有一个穿越回0值线的部分是真正的背离所必须具备的因素。在第二次探底之前，MACD柱状线必须穿越回0值线。如果没有与0值线的交点，那就不是真正的背离。
3.趋向系统
趋向运动可以定义为，今天价格波动区间超出前一天波动区间的比例。趋向系统能够检查出今天的波动区间是高于还是低于前一日的区间，然后将一段时间区间内的数据进行平均。
第一步：确定“趋向运动”（directional movement，DM）：比较今天和昨天交易价格波动区间。趋向运动是今天的交易波动区间超过昨天交易波动区间的最大值。有四种类型的趋向运动（见图24-1）。趋向运动总是正数（+DM和-DM仅仅表示今天的波动区间是高于还是低于昨天的区间）。趋向运动是当日交易区间超过前一日交易区间的最大值。
第二步：确定市场的“真实波幅”（true range，TR）。TR总是正值，它是以下三者中的最大值：
第三步：计算每日“趋向指数”（directional indicators，+DI和-DI）。通过计算DM占TR的百分比——从而可以比较各个不同市场的趋向指数大小。每个DI都是正值：当市场在某天没有向上的趋向运动时，+DI等于零；当某天市场没有向下的趋向运动时，-DI等于零。
第四步：计算“平滑趋向线”（smoothed directional indicators），通过移动平均来平滑+DI和-DI。大多数软件包能够让你随意选择需要平滑的时间段，比如13日的移动平均。你能得到两条指标线：正的和负的平滑趋向线，+DI_13和-DI_13。两者的数值都是正值，一般用不同的颜色标注。
第五步：计算“平均趋向指标”（average directional indicator，ADX）。这个ADX测量了+DI_13和-DI_13之间的价差。由以下两步进行计算得到。
通过趋向线的相对位置能够识别出趋势。当+DI_13在-DI_13之上时，表示多方力量主导市场。当-DI_13升高超过+DI_13时，表示交易者中，空方力量更强。 当两条趋向线的距离增大时，ADX会增大，表示市场的主导力量——比如上涨牛市中的多头——正在变强，而较弱的一方在变弱，所以趋势很可能会持续。
交易规则
低位A点的价格是3.07美元，股价在B点跌到3.01美元后开始反弹，形成一个向下假突破。股价在C点跌到3.08美元，重新试探了支撑位——股价从此处开始启动了，指数移动均线转头向上。趋向系统在图中绿色垂直箭头所示位置发出了买入信号：绿色牛市趋向线在红色熊市趋向线之上，同时ADX穿透到红线上方。
4.随机指标KDJ与SKDJ 震荡指标能识别市场大众的极端情绪，能够帮助你发现市场中乐观或悲观情绪难以持续的价位。随机指标（即KDJ指标）是由已故的乔治·蓝恩（George Lane）推广开来的一种震荡指标。它由两条线组成：快速线%K和慢速线%D。
第一步：计算“原始随机指标”或者叫%K：%K= (C_tod-Ln) / (Hn-Ln) × 100
第二步是计算%D。可以通过平滑%K来得到——通常按3天周期来平滑。可以通过很多方法做到这一点，比如：%D=3日(C_tod-Ln)之和 / 3日(Hn-Ln)之和 × 100
有两种随机指标——快速随机指标和慢速随机指标。快速随机指标由两条线组成——画在同一张图表中的%D和%K。它很灵敏但会导致许多双重损失。许多交易者更青睐在快速随机指标中再增加一层平滑，得到慢速随机指标。快速随机指标中的%D线就成为慢速随机指标中的%K线，然后重复步骤2来平滑，得到慢速随机指标中的%D线。慢速随机指标能够更好地过滤掉市场噪声，并且导致的双重损失也较少（见图26-1）。
这张雪佛龙公司（CVX）的图表展现出随机指标既有有利的一面，也有危险的一面。只要股票在横向盘整区间之中——图中大部分时间都是如此，随机指标能明确标出短期高点和底部。当随机指标上升到下参考线之上时，给出买入信号（以绿色垂直箭头标示）；当随机指标下降到上参考线之下时，给出卖出信号（以红色垂直箭头标示）。随机指标宽的、向下倾斜的顶部强化了这些卖出信号（以紫色斜箭头标示）。
细心的读者会发现图26-1中有多个假突破，这些也强化了随机指标的信号。在震荡区间使用随机指标信号就像用自动取款机一样。当趋势突然脱离震荡区间，这台机器会失效并且吞掉你的银行卡。在图表右边缘附近，一个急剧的下跌趋势践踏了随机指标的买入信号。
随机指标的取值范围是0~100。通常在20%和80%的地方画参考线，标识出超买和超卖的区域。
5.市场指标 5.1 新高-新低指数（the new high-new low index）
公式为：新高-新低指数=创出年内新高的股票数-创出年内新低的股票数
图34-1追踪的是股市大部分时间处于牛市中的某年，其新高-新低指数日线图。每一个上升趋势都难免会被短暂的回调所打断，当新高-新低指数与价格走势发生牛市背离时，该点在上图中被红色斜线箭头标出，便警告人们下跌即将到来。这些信号显现因为长官已经开始在士兵撤退前撤走了。
当新高-新低指数从负值上升到正值，该区域被图中紫色圆圈标出，表明下跌趋势已经终止，上升即将开始。尤其是当标普指数超卖时，即下跌到接近其价格运行通道下线时，上述信号极其有效。一如既往地，交易信号在各相互独立的指标结果之间相互支持时尤其有效。
5.2 50日均线上的股票数占比
当50日均线上的股票数占比指标达到一个极端值——75%以上或者25%以下，然后又从该水平反弹，说明中期趋势很可能走到了一个转折点。该指标的反转闪现出了整个市场的一个信号：在该指标上升的时候买入并在该指标下降的时候卖出。在2013年的年末，此时市场开始了一轮几乎没有回调的持续上涨，在该指标达到25%以上时，上升过程中的买入信号就开始显现。这些指标并不能标示出每一次反转——没有任何一个指标能做到这样，但一旦该信号显现出来时，我们最好要注意它。
5.3 腾落指数（advance/decline，A/D）
A/D值的计算是以任一交易所里每只股票的收盘价为基准的，并用每天收盘价上涨股票家数减去收盘价下跌股票家数，不计入收盘价不变的股票。
腾落指数线走势的转折经常和价格发生的转折相一致，有时候它会发生在价格反转之前。这种能够提前给人警告的特点使得腾落指数线的走势值得交易者去追踪。在A区域，价格在底部徘徊并创新低，然而此时的腾落指数线走势却暗示出了反弹的到来。在B区域则恰好相反——价格不断走高，然而此时腾落指数线的走低表明下跌即将来临。在C区域，价格持续走低，然而腾落指数线上升，预示着将要发生反弹。这些警告信号并不是在每次转折点中都出现。
6.三重滤网系统 无论你喜欢用哪一个时间周期，三重滤网交易系统称之为中期时间周期。长其一号的是长期时间周期。短其一号的是短期时间周期。
开始的第一步，你需要选择你喜欢的时间周期作为中期时间周期。此时，甚至不用瞥一眼中期时间周期，因为先去看它会使你产生先入为主的偏见。直接去看大一个尺度的时间周期——你的长期时间周期图表。在那里你将做出市场是牛市还是熊市的战略决策。
三重滤网系统中的第二重，定义的是和“浪潮”相对应的“波浪”这一概念。当周趋势是上升的，日趋势的回调正是很好的买入机会。当周趋势是下降的，日趋势的上升正是很好的卖出机会。第二重滤网：将震荡指标应用于日线图之中。在周线的上升趋势中，利用日线的回调来寻找买入机会；在周线的下降趋势中，利用日线的反弹来寻找卖空机会。我喜欢在第二重滤网使用强力指数（force index），这个指标在第30节已经介绍过。其他一些震荡指标，比如相对强弱指标（RSI）、埃尔德射线（Elder-ray）和随机指标（stochastic）等表现得也很不错。
第三重滤网是买入的技术，这里你可选择的跨度很大。你可以选择更短期的时间周期，特别是当你有实时数据可用的时候，或者你也可以使用中期时间周期。
7.动力系统
要度量任意交易品种的惯性，一个好的指标是短期EMA的斜率。上升的EMA意味着具有牛市惯性，而下降的EMA则说明具有熊市惯性。任意趋势的能量可以用MACD柱状线的斜率来表示。如果它的最近一根线柱比其前一根线柱的高度要高（像字母m-M的高度变化），或者是比其前一根线柱的深度要浅（像字母y-v的深度变化），则MACD柱状线的斜率是上升的，所以它的能量是向上推动的。如果最近一根线柱比其前一根线柱要低（像字母M-m的高度变化或字母v-y的深度变化），则MACD柱状线的斜率是下降的，所以它的能量是向下推动的。当我们使用MACD柱状线来定义能量时，它是否高于或者低于零是无关紧要的：真正重要的是最近两条MACD线柱之间的高低关系。
动力系统不是一个自动交易系统，而是一个监测系统！它并没有告诉我应该做什么——它告诉我的是不应该做什么。如果周线图表和日线图表中有任意一个是红色的——不允许买入；如果周线图表和日线图表中有任意一个是绿色的——不允许卖空。
8.通道交易系统（布林通道）
我们可以通过绘制两条平行于一条移动均线的线组，来构建一个通道：一条线在移动平均线上方，另一条线在移动平均线下方。我们可以根据市场的波动性来改变两条通道线之间的距离（标准背离通道，有时也叫作布林通道）。
巴菲特观察到大多数人的困境是他们会被“市场先生”的情绪所传染——他们会想要在市场狂躁的时候买入，想要在市场抑郁的时候卖出。画出通道线有助于你诊断出市场的狂躁和抑郁，并避免被这些情绪影响。我有一个严格的准则就是：永远不要在上通道线之上买入，也不要在下通道线之下卖出。
9.风险管理
9.1 2%法则
举个例子，如果你账户中有5万美元，那么2%原则要求你每次交易承担的最大风险控制在1000美元以内。这不是交易规模，而是账户中本金风险的大小，基于入场点和止损点之间距离大小来计算。
9.2 6%法则
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